News of financial losses for last year comes as the festival launches its 59th edition...

The  opening  of  the  59th  Cork  Film  Festival  has  been  overshadowed  thanks  to  the  news  that  last  year's  edition  incurred  extensive  financial  losses  of  over  €130,000, with an accumulated loss of €171,190.

It's  believed  that  the  money  troubles  were  brought  on  partially,  at  least,  by  the  conclusion  of  the  sponsorship  agreement  between  the  festival's  organisers  and  the  alcohol  company  Corona.  The  deal  with  the  drinks  company  is  understood  to  have  been  worth  up to  €90,000  annually  to  the  festival.

However,  according  to  the  financial  statement  covering  the  festival's  difficulties,  it's still  considered  to  have  the  backing  of  Cork  City  Council,  the Arts  Council,  as  well  as  its  bankers.

Former  festival  CEO  Mick  Hannigan  brought  attention  to  the  body's  problems  by  publicising  the  financial  statement  detailing  the  losses  earlier  this  week  on  his  Facebook  page. 

As  part  of  the  posting,  Mr  Hannigan  wrote:  "In  2012,  with  Úna  Feely  (responsible  for  the  programme)  and  myself,  (as  CEO,  responsible  for  all  financial  matters)  the  company  made  an  operating  surplus  of  €9,065.  Indeed  surpluses  were  recorded  each  and  every  year  I  served  as  CEO  of  Cork  Film  Festival. 

"In  February  2012  we  were  dismissed  on  the  basis  of  "no  money  available"  or  "the  Arts  Council  demanded  change"  depending  on  which  statement  you  read. 

"There  has  certainly  been  change.  In  2013  Cork  Film  Festival  recorded  a  loss  of  €136,211.

"This  is  quite  scandalous  and  raises  serious  questions  regarding  the  governance  of  the  company."

Despite  these  losses,  the  festival  still  receives  full  backing  from  the  Arts  Council.

Mr  Hannigan  had  previously  served  as  CEO  of  the  Cork  Film  Festival  for  27  years.  His  dismissal  was  a  controversial  one  within  the  industry,  with  notable  filmmakers,  such  as  'Adam  and  Paul',  director  Lenny  Abrahamson  vowing  to  boycott  the  festival  in  future.  He  has  since  founded the  the  IndieCork  film  festival.

His replacement is James Mulligan, who this year is bringing the festival to nearby Middleton and Mallow.

When  contacted  for  comment,  Cork  City  Council's  Acting  Arts  Officer  Maeve  Dineen  responded  saying  the  council  doesn't  "comment  on  the  financial  status  of  independent  companies".

The  festival  will  still  continue  regardless  of  the  financial  news,  as  the  organisers  are  hosting  a  ten-day  long  programme  with  over  a  180  events  for  the  public  to  attend.

Although  there's  been  controversy  nationally,  on  the  international  front  Irish  film  received  a  boost  with  the  announcement  that  Coda,  a  nine-minute  film  featuring  voice  work  by  Brian  Gleeson  ('The  Stag')  and  Orla  Fitzgerald  ('The  Wind  that  Shakes  the  Barley'),  has  made  it  onto  the  shortlist  for  Best  Short  Film  at  the  87th  Academy  Awards. 

Photo: Twitter/@Corkfilmfest